Activos Tokenizados y Sintéticos: por qué los Activos Sintéticos no son escalables 

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19, mayo, 2022

Desde la llegada del Bitcoin, la percepción del dinero ha cambiado. La primera moneda virtual ha puesto en marcha una enorme transformación en el modo en que podemos pagar por servicios comprar bienes y nos ha abierto muchas oportunidades de ganar dinero.

La tecnología de libro mayor distribuido, como Blockchain, es una de las innovaciones que han abierto las puertas a múltiples formas de invertir. Dicha tecnología permite tokenizar cualquier propiedad, como arte, acciones de empresas, edificios, fondos, servicios, capital, etc. Entonces, ¿qué es la tokenización y qué son los activos tokenizados? Vamos a descubrirlo.

Qué es la tokenización: Definiciones

Aunque la tokenización pueda parecer compleja, en realidad es bastante sencilla. La tokenización de activos es el proceso de creación de tokens digitales que representan activos digitales o físicos en un libro mayor distribuido o blockchain. 

En pocas palabras, la tokenización de activos es el proceso de generar un código informático que presenta las características clave de un activo, exponiendo algunas funciones que permiten al usuario interactuar con la representación digital de ese activo.

La tecnología garantiza que una vez que se poseen tokens de un activo, nadie más puede ser el propietario del bien elegido. 

¿Qué son los activos tokenizados? 

El token digital puede definirse como una pieza de software con una referencia única a un activo, propiedades y/o derechos legales. A pesar de que se pueden crear piezas de software similares, el hecho de que un token funcione en Blockchain lo distingue de otros métodos de digitalización. Gracias a la tecnología blockchain que permite realizar un token digital, diferentes empresas pueden colaborar. Así, todas las partes pueden actualizar y comprobar la información sin problemas. 

Tipos

Hay dos tipos de activos tokenizados: fungibles y no fungibles. 

  • Los activos tokenizados fungibles son intercambiables, lo que significa que pueden ser intercambiados entre sí por otros del mismo tipo como característica esencial del activo. Otra característica de los tokens fungibles es que son divisibles, por lo que es posible comprar un decimal del activo. Por ejemplo, la famosa criptomoneda Ethereum (ETH) se puede dividir en 18 decimales. Por lo tanto, se hace posible comprar no toda la moneda sino una parte (hasta 0,000000000000000001 ETH).
  • Los activos tokenizados no fungibles (ampliamente conocidos como NFT), al contrario que los fungibles, no pueden ser intercambiados o sustituidos por activos del mismo tipo porque cada NFT es único. Además, son únicos y no divisibles.

Ventajas de la tokenización

  • Bajo riesgo de violación de datos

El proceso de tokenización protege a las empresas de los efectos financieros adversos de una violación de datos. Es poco probable que se roben datos personales valiosos, incluso si se produce una vulneración. Aunque la tokenización no puede proteger a su empresa de una vulneración de datos, puede reducir el impacto financiero en su empresa en caso de que se produzca.

  • Reducción de costes

Mediante la automatización, el mantenimiento de registros claros y el uso de la Internet pública, es posible reducir los costos de manera significativa, con blockchain reduciendo los costos de emisión de bonos hasta en un 90% y los costos de recaudación de fondos hasta en un 40% en comparación con la colocación privada tradicional.

  • Mejora de la liquidez

Se cree que el capital privado y los bienes raíces tienen un valor de 4 billones de dólares. Aun así, la tokenización proporciona una forma de comerciar con activos previamente ilíquidos o no fraccionables (como las colocaciones privadas y los bienes raíces) a un grupo de inversores globales.

  • La confianza de los clientes

Según las estadísticas, muchas personas dejan de confiar en la empresa si sus datos son hackeados. Por lo tanto, la tokenización representa una herramienta de seguridad perfecta que fomenta la confianza de los clientes, ya que protege contra los ataques a los servidores.

  • Luz verde a su negocio

La tokenización facilita el proceso de cumplir y mantener el cumplimiento normativo. El punto clave es que las principales empresas de tecnología de pagos ofrecen la tokenización como parte de sus servicios de procesamiento de pagos. Así, puedes centrarte en el crecimiento de su negocio mientras su socio de pago reduce la cantidad de trámites burocráticos para ayudarle a seguir cumpliendo con la normativa.

  • Las innovaciones en materia de pagos avanzan

La tokenización se está convirtiendo cada vez más en el método de pago predominante para los pagos en tienda desde los dispositivos móviles de los clientes. Los wallets o billeteras móviles como Apple Pay y Google Pay almacenan la información de la tarjeta de crédito de los consumidores como un token. Los propios teléfonos inteligentes ofrecen seguridad adicional a través de la autenticación biométrica y otras características de seguridad avanzadas.

Al tokenizar los pagos, el comercio electrónico se vuelve más seguro y la experiencia del usuario mejora, ya sea en línea, en el móvil o en la aplicación.

¿Qué son los activos sintéticos?

El término sintético se refiere a un conjunto de instrumentos financieros que están hechos para imitar a otros instrumentos mientras que varían las características clave, incluyendo la duración y el flujo de caja. Los activos sintéticos combinan tradicionalmente productos derivados -futuros y swaps o permutas financieras- u opciones que simulan activos fundamentales como acciones, divisas, materias primas, índices, bonos o tipos de interés.

¿Cómo funcionan?

Como hemos escrito antes, los sintéticos simulan el valor de los activos fundamentales. Además, hacen un seguimiento del valor de los activos fundamentales y hacen posible el acceso a estos activos a personas privadas de ellos. La variedad de activos Sintéticos se limita actualmente a 2 tipos:

¿A qué retos se enfrentan?

Con todo su novedoso potencial e ideales, los activos sintéticos en el mercado moderno también tienen su cuota de obstáculos y desafíos para su adopción masiva. Ahora, vamos a discutir algunos de ellos:

  • Alcance limitado: En la actualidad, los inversores sólo pueden operar con un número limitado de activos, como Synthetix o UMA. 
  • Falta de atención: Sinceramente, los sintéticos ya existentes no llaman la atención. Incluso los valores estadounidenses apenas han recibido protagonismo ya que los inversores tienen varias opciones de alta volatilidad en las criptomonedas. 
  • Falta de mercado minorista: El mercado sintético requiere múltiples transacciones para que funcione para los usuarios minoristas. A menudo, los inversores que entran en los mercados sintéticos son de la comunidad minera, que disfrutan de sus incentivos y no los clientes que el equipo del producto imaginó.
  • Dificultad para escalar la participación: Por lo general, los inversores grandes y potenciales disfrutan de un acceso directo al mercado sintético, mientras que los inversores más pequeños se ven privados de este acceso.

¿Hay alguna solución posible?

Después de entender los retos de los activos sintéticos, ahora es el momento de repasar las soluciones para ellos. Desde hacer más atractivo el acceso a los activos sintéticos hasta ofrecer incentivos adicionales para su desarrollo. Un mercado de activos sintéticos más líquido, gamificado para impulsar la participación y abierto a todos los inversores con menos o ningún conocimiento de la industria, es el catalizador que necesita el sector.

En otras palabras, es importante que los mercados puedan negociar un número más amplio de activos sintéticos y atraer a más inversores.

Resumiendo

Los activos sintéticos simulan el valor de los activos básicos (como las acciones y los bonos) y siguen su valor para hacerlos viables y accesibles también a los nuevos inversores. Aunque en este proceso, nos enfrentamos a varios retos como la participación limitada, la naturaleza compleja y la dificultad para escalar la participación. Sin embargo, si se crea un mercado líquido para esta clase de activos, se contribuirá a ampliar su alcance y cobertura. 

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