Токенизированные и синтетические активы: почему синтетические активы не масштабируются

С появлением Bitcoin восприятие денег изменилось. Первая криптовалюта запустила огромный процесс трансформации того, как мы можем платить за услуги и покупать товары, а также открыла для нас множество возможностей для зарабатывания денег. 

Технология распределенного реестра, такая как блокчейн, является одной из инноваций, которые открыли двери для множества способов инвестирования. Такая технология позволяет токенизировать любое имущество, – например, предметы искусства, акции компаний, здания, фонды, услуги, капитал и т. д. Так что же такое токенизация и токенизированные активы? Давайте узнаем.

Что такое токенизация: определения 

Хотя токенизация может казаться сложной, на самом деле это довольно простое понятие. Токенизация активов — это процесс создания цифровых токенов, представляющих цифровые или физические активы в распределенном реестре или на блокчейне.

Проще говоря, токенизация активов — это процесс создания информационного кода, который представляет ключевые характеристики актива, раскрывая некоторые функции, которые позволяют пользователю взаимодействовать с цифровым представлением этого актива.

Технология гарантирует, что, если вы владеете токенами актива, никто другой не может быть владельцем этого имущества.

Что такое токенизированные активы? 

Цифровой токен можно определить как часть программного обеспечения с уникальной ссылкой на актив, свойства и/или юридические права. Несмотря на то, что можно создать подобные части программного обеспечения, от других методов оцифровки его отличает тот факт, что токен работает на блокчейне. Благодаря технологии блокчейн, позволяющей создавать цифровые токены, разные компании могут сотрудничать. Таким образом, все стороны могут беспрепятственно обновлять и проверять информацию.

Типы

Существует два типа токенизированных активов: взаимозаменяемые и невзаимозаменяемые.

• Взаимозаменяемые токенизированные активы являются взаимозаменяемыми, то есть их можно обменивать на другие активы того же типа. Это является основной характеристикой актива.

Еще одна характеристика взаимозаменяемых токенов — делимость. Можно купить дробную часть актива. Например, известную криптовалюту Ethereum (ETH) можно разделить на 18 знаков после запятой. Таким образом, можно купить не всю монету, а ее часть (до 0,0000000000000000001 ETH).

• Невзаимозаменяемые токенизированные активы (широко известные как NFT), в отличие от взаимозаменяемых, не могут быть обменены или заменены активами того же типа, поскольку каждый NFT уникален. Кроме того, они уникальны и неделимы.

Преимущества токенизации

• Низкий риск утечки данных

Процесс токенизации защищает бизнес от неблагоприятных финансовых последствий утечки данных. Маловероятно, что какие-либо ценные личные данные будут украдены, даже если произойдет утечка. Несмотря на то, что токенизация не может защитить вашу компанию от утечки данных, она может уменьшить финансовые последствия для вашей компании в случае утечки.

• Снижение затрат

За счет автоматизации, ведения четких записей и использования публичных Интернет-сетей можно значительно сократить расходы: блокчейн снижает затраты на выпуск облигаций до 90% и затраты на сбор средств до 40% по сравнению с традиционным частным размещением.

• Улучшение ликвидности

Считается, что рынки частного капитала и недвижимости стоят 4 триллиона долларов.  Тем не менее, токенизация предлагает способ обмена ранее неликвидными или нефракционированными активами (такими как частные размещения и недвижимость) в глобальном пуле инвесторов.

• Доверие клиентов

Согласно со статистикой,  многие люди перестают доверять компании, если произошла утечка данных. Токенизация представляет собой идеальный инструмент безопасности, который повышает доверие клиентов, поскольку защищает от серверных атак.

• Зеленый свет для вашего бизнеса

Токенизация облегчает процесс соблюдения нормативных требований. Ключевым моментом является то, что ведущие компании, занимающиеся платежными технологиями, предлагают токенизацию как часть своих услуг по обработке платежей. Таким образом, вы можете сосредоточиться на развитии своего бизнеса, в то время как ваш партнер по платежам сократит количество бюрократических проволочек, чтобы помочь вам соблюдать требования.

• Развитие платежных инноваций

Токенизация все чаще становится преобладающим методом оплаты в магазине с мобильных устройств клиентов. Мобильные кошельки, такие как Apple Pay и Google Pay, хранят информацию о кредитных картах потребителей в виде токена. Смартфоны сами по себе обеспечивают дополнительную безопасность благодаря биометрической аутентификации и другим расширенным функциям безопасности.

Благодаря токенизации платежей электронная коммерция становится безопаснее, а пользовательский опыт улучшается — будь то в Интернете, на мобильных устройствах, или в приложениях.

Что такое синтетические активы?

Синтетические активы представляют собой набор финансовых инструментов, созданных для подражания другим инструментам с различными ключевыми характеристиками, включая продолжительность и кеш флоу (денежный поток). Синтетические активы традиционно сочетают в себе производные продукты — фьючерсы и свопы; или варианты, которые имитируют основные активы, такие как акции, валюты, товары, индексы, облигации или процентные ставки.

Как они работают?

Как мы писали ранее, синтетические активы имитируют стоимость основных активов. Кроме того, они отслеживают стоимость основных активов и позволяют получить доступ к этим активам лицам, лишенным их. Разнообразие синтетических активов в настоящее время ограничено двумя типами:

• Normal Synths, нормальные синтетические активы (позитивно коррелируют с основными активами)
• Inverse Synths, обратные синтетические активы (негативно коррелируют с основными активами)

С какими трудностями они сталкиваются?

Несмотря на весь их блестящий потенциал, синтетические активы на современном рынке также сталкиваются с препятствиями на пути к массовому внедрению. Теперь давайте обсудим некоторые из них:

• Ограниченный объем: В настоящее время инвесторы могут торговать только ограниченным числом активов, такими как Synthetix или UMA.
• Недостаток внимания к ним: Честно говоря, уже существующие синтетические активы не привлекли внимание. Даже акции США едва ли стали хитом, поскольку у инвесторов есть широкий выбор криптовалют с высокой волатильностью.
• Отсутствие розничного рынка. Синтетический рынок требует проведения множества транзакций для розничных пользователей. Часто инвесторы, которые заходят на синтетические рынки, выходят из майнинг-сообщества. Это не те клиенты, которых представляла себе команда разработчиков.
• Сложно масштабировать участие: обычно крупные инвесторы имеют прямой доступ к синтетическому рынку, в то время как инвесторы поменьше лишены этого доступа.

Есть ли решения?

Теперь, понимая проблемы, связанные с синтетическими активами, мы можем  рассмотреть способы их решения. Нам нужно и сделать более привлекательным доступ к синтетическим активам, и предложить дополнительные стимулы для их развития. Более ликвидный рынок синтетических активов, который геймифицирован, чтобы стимулировать участие, и открыт для инвесторов с небольшими или нулевыми знаниями в отрасли, — это тот катализатор, в котором нуждается отрасль.

Другими словами, для рынков важно иметь возможность торговать большим количеством синтетических активов и привлекать больше инвесторов.

Делаем выводы

Синтетические активы симулируют ценность базовых активов (таких как акции и облигации) и отслеживают их стоимость, чтобы сделать их доступными для новых инвесторов. В этом процессе мы сталкиваемся с различными проблемами, такими как ограниченный доступ, сложная природа активов и трудности масштабирования участия. Однако если для этого класса активов будет создан ликвидный рынок, это поможет расширить охват и масштаб.