去中心化交易所能否与中心化交易所竞争?论述 DEX 为了竞争需要克服的挑战

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19, 5月, 2022

如果您已经进入加密货币领域一段时间了,那您肯定知道什么是CEXs(中心化交易所)。从历史上看,中心化交易所可追溯到数字货币的诞生。鉴于其易用性、用户友好的界面以及跨区块链交易的便利性,中心化交易所至今依然很受欢迎。这些交易所使代币交易变得容易,因为它们提供了法币到加密货币的简单转换以及高交易量。

尽管如此,CEXs中心化性质允许交易所完全控制其用户的资产。此外,也容易受到网络攻击,并要求客户身份验证(KYC)。

DEXs:去中心化交易所(DEXs)要成为 中心化交易所(CEXes )的强大竞争对手需克服的挑战

去中心化交易所(DEX)是一个平台,它提供了将一种加密货币兑换成另一种加密货币的能力,为其他交易所提供流动性,也从事押注和农业。

去中心化交易所是没有中央第三方的交易所,这意味着没有人控制交易所的运作。

而在中心化交易所中,有公司在管理订单簿、用户帐户及其他所有相关的东西。相反,在去中心化交易所中,这些细节都交予智能合约来处理,智能合约会自动执行所有功能。

让我们看看DEXs是如何运作的。

AMMdroids:DEXs 的功能是什么?

内部交易所起什么作用?从您的钱包以一种代币的形式汇款和收款的流程是什么?

AMMs,也称为自动做市商,代表着使用数学公式为资产定价的去中心化交易所(DEX)。相比之下,中心化交易所(CEX)则使用订单簿。

在某些方面,AMM类似于订单簿交易所,因为存在交易对——例如ETH/USDT。不同的是,在DEXs上,交易可以在另一方没有对手(另一个交易者)的情况下进行。作为替代方案,您要处理的是“创建”市场的智能合约。

我们可以将自动做市商比作androidandroid总是愿意提供两种资产之间的价格。例如,您可以将您的Metamask浏览器钱包连接到最流行的Dex-Uniswap,它运行在以太坊区块链上。该平台将立即通过您的钱包实施所有兑换操作。一种货币将被借记,另一种将被贷记,无需其他操作步骤!

AMM 的主要优势是什么?

AMMs不仅让您可以信任地进行交易,而且可为流动池提供流动性。这样,您就可以成为交易所做市商的代表,提供流动性以换取费用。

由于使用起来非常容易和简单,AMMs真的在DeFi空间开辟了自己的利基市场

DEX的弱点是什么?

尽管DEX是有益的,但它们也有一些缺点。因此,它们受到其网络交易能力的限制。当交易量上升时,执行交易的手续费也会增加,这已经成为DEXs的一个主要问题,其中许多交易都托管在以太坊上,并让自动做市商(AMM)来管理他们的交易。

DEX 能带来哪些解决方案?

DEXs的开发是为了解决CEXS的问题,并让您和其他用户对自己的资产有一种真正的所有权感。DEXs消除了中介(集中式的权威机构),代之以自动化协议。在这里,您可以完全控制自己的资产,享受前所未有的安全级别,既不需要注册也不需要客户身份验证(KYC)程序。

为了让DEX与中心化同行竞争,需要解决以下问题:

  • 高额手续费
  • 长时间的等待
  • 衍生品交易
  • 难以应对高交易量

目前,大多数DEX使用一个AMM,在以太坊网络上运行。这种模式不能很好地扩展,用户最终不得不支付高得离谱的Gas费就是证明。但存在解决办法。

DEX有可能使用限价订单簿,而AMM不能。DEXs也可以在第2层的多边形上运行,这种模式能允许更多的交易量、更低的费用和更快的交易速度。

虽然AMM可以很好地用于交易市值较小、总体交易量较低的代币,但当试图处理大宗交易或衍生品交易时,该系统就会受到影响。

很明显,解决方案包括:

  • 在第 2 层上构建 DEX
  • 经典的限价订单簿模型
  • 更短的交易时间和更低的费用。

为什么 DEXs 带来的解决方案并没有价值?

大多数新用户将无法在DEXs上交易,因为需要复杂的知识。它们也不支持法定货币交易,这使得流动性面临挑战。因此,选择DEX的用户会失去CEX的便利性。然而,一旦选择CEX,他们就失去了对自己资产的控制权。

此外,许多用户在公共网络上使用DEXs时会损失金钱:在他们签署交易时,他们的资产可能会被盗。因此,人们需要更加小心。

还有一块绊脚石是钱包的安全。人们需要比Metamask更安全的解决方案以及更受保护的钱包,但这是有成本的。安全解决方案意味着人们无法获得密钥,因此他们严重依赖钱包提供方。

最后但并非最不重要的是Gas费。

什么是 Gas费?为什么它让 DEX 的费用如此贵?

Gas是以太坊交易的燃料。每笔交易,包括智能合约所执行的操作(例如在DEX上进行的交易),都需要少量的以太币(ETH)。Gas费是以ETH的最小单位gwei计量。

对于DEX来说,当网络变得拥塞时,执行交易可能需要更长时间,并且需要更高的费用。此外,AMM更新其价格所需的时间越长,买方和卖方之间的价差就越大,从而进一步增加了用户成本。

以下是一个例子,说明Gas费有多高可能会造成问题:2021年7月,ShapeShift平台向90多万名原先的ShapeShift用户和大约12万名不同的DeFi协议用户空投了3.4亿个FOX代币。

任何使用ShapeShift的人,以及Yearn、Uniswap、Gitcoin等各种DeFi平台的一些用户,都获得了FOX代币。

听起来很棒,对吧?

这里只出现了一个问题–Gas费。

为什么以太坊 Gas 费用高?空投和无用的奖励

要申请空投,用户必须支付Gas费才能收到代币。如果这是用户想做的全部,也许就不会那么糟糕了。但是如果有人想用FOX换一个不同的代币,然后把它转移到另一个钱包里呢?

嗯,这将产生两项额外费用:一项是在ShapeShift平台上进行代币交换的费用,另一项是从Dex发送交易的费用。

在宣布空投的2021年7月中旬,平均的Gas费约为45 gwei,而1 ETH的价格约为1880美元。在当时,这意味着一个gwei的价值不到千分之一美分。

因此,交易成本应该是便宜的,或者有人可能会这么认为。

但实际上,DEX交易并不那么简单。以 gwei 衡量的 gas 价格只涵盖了一个智能合约中的单一功能,这些交易可涵盖在多个合约中发生的许多功能。

“情况会有多糟?”您可能会想。答案是:相当糟糕。

要在2021年获得 FOX 空投,用户需要花费近 20 美元的 ETH。然后,如果他们想在平台上换取另一种代币,比如USDC,则需要另外花费20美元。最后,将诸如 USDC 之类的 ERC-20 代币转移到另一个钱包将再花费(大约)20美元。

在这之后,如果用户被空投了价值400美元FOX,他们会因为Gas费而损失大约15%的代币。

总结

如今,用户可以借钱来用杠杆持仓,也可以被动出借钱以生息,或者通过去中心化交易所提供流动性以收取费用。

由于这些平台是建立在自动执行的智能合约之上的,因此在未来可能会有更多用途。作为去中心化金融部门的创新如何带来前所未有的产品及服务的一个例子,闪贷指的是在一次交易中获取和偿还的贷款。

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